導語：2月底到3月初，全球LCD TV面板供應整體依然偏緊，一方面是由于各大面板廠2月假期大幅控產，疊加日本能登地震對偏光片COP材料供應的負面影響，造成供給緊張，另一方面，6~8月的多項體育賽刺激終端需求，但疊加漲價預期和紅海地區局勢對貨運影響，品牌方備貨提前，導致需求也在一季度出現增長，預計面板價格未來一段時間仍將維持小幅上漲態勢。
CINNO Research 簡評
1. 在即將進入3月的時間節點上，LCD TV面板供應整體依然偏緊。一方面2月各大面板廠按照原定計劃，在春節期間歲修控產，以穩定面板價格，壓縮了一部分面板供給，另一方面，開年之初日本能登地震對偏光片材料供應，特別是COP造成的負面影響仍在持續，并有可能延宕至5月。盡管各家偏光片廠庫存充足，暫未受到明顯影響，但如遲遲不能恢復供應，仍有可能影響后市。此外加之紅海地區局勢持續緊張，貨期難以保障，因此歐洲杯和奧運會相關備貨有所提前，國際品牌采購前移，國內品牌備貨策略也轉向積極，面板價格出現了微幅的全面回彈。
2. 從供應端看，根據CINNO Research數據，2024年1月全球高世代LCD產線稼動率平均仍能維持在75%左右，而進入2月，各主要面板廠紛紛控產，短時間內將當月稼動率下調至不足六成。盡管預計進入3月以后，稼動率會有所恢復，3月稼動有望略高于1月水平，但總體供應依然偏緊。
3. 從需求端看，2024年內有包括奧運會、歐洲杯、美洲杯在內的多項重大體育賽事，皆將對市場起到顯著的提振和刺激作用。這些體育賽事集中于今年6~8月舉行，而相關備貨通常需要提前一個季度。但考慮到面板供應偏緊的現狀，以及去年延續至今的紅海地區危機造成的歐洲海運價格上漲、貨期延長，國際品牌客戶和國內品牌均選擇提前積極備貨，也進一步導致了需求向一季度集中的臨時寬松局面。
4. CINNO Research預計，2024年3月32”~85”各主要尺寸面板價格，總體相比2月價格繼續分別微漲0~1美元，其中除85”價格維持橫盤以外，其余主要尺寸均繼續上漲1美元。日本地震等黑天鵝事件提前結束了面板供需雙方關于價格漲跌的博弈，自2024年1月開始，LCD TV面板價格已保持3個月微幅或小幅上漲態勢，終結了去年四季度面板連續下跌趨勢。預計后續面板價格在二季度仍將維持一段時間的微幅上漲態勢。